Через безперервність CBS існує певне значення параметра мінливості σ, наприклад ˆσ, так що ˜C(t)=CBS(ˆσ)=CBS(ˆv). тому справжню ціну азіатського опціону можна виразити за допомогою формули Блека-Шоулза.6 лютого 2023 р
Азіатські варіанти, з іншого боку, мають високу ціну на основі середньої ціни активу за певний період часу і, як і європейські опціони, вони виконуються після закінчення терміну дії.
Обмежує корисність: модель Блека-Шоулза використовується лише для визначення ціни європейських опціонів. Він не враховує, що опціони США можуть бути використані до закінчення терміну дії. Відсутня гнучкість грошових потоків: Модель припускає, що дивіденди та безризикові ставки постійні, але це може бути не так.
Азіатські опціони – це опціони, виплата яких залежить від середньої ціни базового активу протягом принаймні деякої частини опціону. Якщо для оцінки опціону використовується підхід біноміального дерева, необхідно відстежувати 2 n можливих шляхів, де n – кількість періодів.
Порівняння розрахованих цін показує, що азіатські опціони менш чутливі до змін волатильності, оскільки усереднення зменшує волатильність вартості базового активу. Крім того, азіатські варіанти, які використовують середнє арифметичне, дорожчі, ніж ті, що використовують середнє геометричне.
Завдяки функції усереднення азійські опціони зменшують притаманну опціону волатильність; тому азіатські варіанти зазвичай дешевші за європейські чи американські. Це може бути перевагою для корпорацій, на які поширюється редакція Ради зі стандартів фінансового обліку №.