Дохідність і ціна облігацій знаходяться в оберненій залежності. Таким чином, коли ціна зростає, дохідність знижується, і навпаки. Цей зв'язок існує тому що купонна ставка облігації є фіксованою, що вимагає зміни ціни на вторинних ринках відповідно до переважаючих процентних ставок на ринку.23 лютого 2024 р
Крива дохідності інвертується, коли довгострокові процентні ставки падають нижче короткострокових, що свідчить про те, що інвестори переводять гроші з короткострокових облігацій на довгострокові. Це говорить про те, що ринок в цілому стає більш песимістичним щодо економічних перспектив на найближче майбутнє.
Коли ціна облігації зростає, дохідність знижується. Коли ціна облігації падає, прибутковість зростає. Це тому, що купонна ставка облігації залишається фіксованою, тому ціна на вторинних ринках часто коливається, щоб узгодити з переважаючими ринковими ставками.
Причина зворотнього зв'язку між ціною та дохідністю пояснюється, частково, тим, що облігації є інвестиціями з фіксованою ставкою. Інвестори можуть продати свої облігації, якщо очікується, що відсоткові ставки зростуть у найближчі місяці, і пізніше вибрати облігації з вищою ставкою.
Облігацію можна придбати за ціною, що перевищує її номінальну вартість, з премією або менше, ніж її номінальна вартість, зі знижкою. Поточний дохід – це купонна ставка облігації, поділена на її ринкову ціну.
Дохідність і ціна облігацій знаходяться в оберненій залежності. Таким чином, коли ціна зростає, дохідність знижується, і навпаки. Цей зв'язок існує тому що купонна ставка облігації є фіксованою, що вимагає зміни ціни на вторинних ринках відповідно до переважаючих процентних ставок на ринку.