Розділ 12(a)(2) створює відповідальність для будь-якої особи, яка пропонує або продає цінні папери через проспект або усне повідомлення, що містить суттєві викривлення або упущення.
Розділ 12(g) Закону про біржі встановлює порогові значення, за якими емітент (компанія) повинен зареєструвати свої цінні папери в Комісії з цінних паперів і цінних паперів (SEC) і підлягати періодичній звітності та вимогам щодо розкриття інформації.
Розділ 12(a)(1) передбачає відповідальність для тих, хто порушує розділ 5 Закону про цінні папери, який стосується реєстрації в Комісії з цінних паперів і бірж (SEC).
На відміну від практично суворої відповідальності в розділі 11, Розділ 12(a)(2) є претензією, подібною до недбалості, щодо спотворень або упущень у «проспекті або усному повідомленні» у зв’язку з продажем цінних паперів.
Щоб гарантувати, що інформація, що міститься в реєстраційній заяві, є повною та точною, Закон про цінні папери створив два приватні права на позов: відповідно до Розділу 11, де позивач може подати позов про викривлення чи пропуски в реєстраційній заяві, та відповідно до Розділу 12, де позивач може подавати претензії…
Розділ 12(g) Закону про біржі цінних паперів 1934 року («Закон про біржі») (15 U.S.C. § 78l(g)) наказує компанії зареєструвати в Комісії з цінних паперів і бірж («SEC») клас цінних паперів, якщо: валові активи компанії перевищують 10 мільйонів доларів; і.