Стадію формулювання політики можна розглядати як чотири окремі фази (Томас, 2001): оцінка, діалог, оцінка, консолідація. Це рідко буде суворо лінійним процесом. Також ймовірно, що фази проходитимуть кілька циклів, особливо якщо на карту поставлена істотна зміна політики.
Формулювання політики передбачає процес визначення та розробка набору політичних альтернатив для вирішення проблеми та звуження альтернатив для досягнення остаточного політичного рішення. Згідно з Кокреном і Мелоуном, формулювання політики вимагає відповіді на питання «що»: «Який план вирішення проблеми?
Процес формування політики в Індії складається з шести етапів: визначення порядку денного, формулювання політики, прийняття, реалізація, оцінка та підтримка політики. Роль судової влади також є вирішальною, і її не можна ігнорувати.
Аналіз політики можна розділити на дві основні області: Аналіз існуючої політики, який має аналітичний та описовий характер – він намагається пояснити політику та її розвиток. Аналіз нової політики, який є директивним – він пов’язаний із формулюванням політики та пропозицій (наприклад: покращення соціального добробуту)
Два основних інструменти фіскальної політики, які уряд США використовує для впливу на економічну діяльність країни, є ставки податків і державні витрати.
Загальний процес створення, прийняття та впровадження політики.